Правительство города Милан подало иск в итальянский суд против лондонских подразделений банков Deutsche Bank AG, JP Morgan Chase & Co., UBS AG и Depfa Bank Plc, обвинив их в мошенничестве при операциях с кредитными дефолтными свопами (CDS) на выпуск облигаций города объемом 1,7 млрд евро. Как сообщает агентство Reuters, представители финансовых организаций предстанут перед судом 6 мая.
По данным прокурора, банки ввели в заблуждение руководство Милана об условиях сделки по страхованию облигаций посредством CDS и обманули чиновников, заверив их в том, что этот контракт принесет городу выгоду. Банки смогли заработать на этой сделке 100 млн евро. Руководство города надеялось с помощью CDS сократить размер выплат держателям облигаций.
Как отмечает AFP, в мэрии Милана потери казны от махинаций банкиров предварительно оценили в 300 млн евро. Однако полный размер ущерба можно будет оценить только после 2035 года, когда истечет срок обращения облигаций итальянского города. Выпуск бондов, вызвавший этот скандал, был выпущен в 2005 году и оказался самым большим в истории Милана. По данным агентства, правительство Италии запретило проведение каких-либо операций с производными финансовыми инструментами (CDS представляют отличный пример такого инструмента) в 2008 году — 6 лет после их легализации.
CDS работают по принципу своего рода страховки против дефолта по долговым обязательствам. Договор CDS заключается между двумя сторонами («покупатель» и «продавец»). Предметом договора выступает кредит (или иной вид займа), выданный «покупателем» третьему лицу. В случае дефолта (невозможности погашения кредита) третьей стороны, договор CDS обязывает «продавца» выплатить «покупателю» полный размер этого кредита. Эту услугу «покупатель» оплачивает разовыми или регулярными взносами в счет «продавца». Стоимость CDS увеличивается, если растет риск дефолта. На финансовых рынках многие компании получают прибыль, продавая CDS другим инвесторам.